Личный опыт: как я решаю, куда вложить деньги

Мария Иваткина

Журналист, автор статей портала Моифинансы.рф

Самый популярный инструмент

Конечно, сначала я рассматриваю вклад в крупном банке. Как и для большинства людей, для меня это самый простой и прозрачный инструмент. На первых страницах сайтов крупных банков все еще можно встретить довольно высокие ставки — до 14–15% годовых. При внимательном изучении условий быстро становится ясно, что такая ставка предлагается только на 3 месяца максимум. Я же хочу зафиксировать доходность хотя бы на 12 месяцев. В этом случае более реалистичны уже 11% годовых. Вложив, например, 1 млн рублей (цифру привожу для удобного счета), в конце срока я получу 1 110 000 рублей, в том числе 110 тыс. рублей — доход.

Вроде бы неплохо. Только вот сейчас идет цикл снижения ключевой ставки. Год назад (в мае 2025 года) она была 20%, сейчас (май 2026 года) — 14,5%. Банк России планирует снижать ключевую ставку и в дальнейшем. По его собственному прогнозу в конце года показатель опустится до 14,0–14,5%. Это значит, что вклады станут менее доходными, то есть через год разместить деньги под те же 11% годовых у меня уже не получится.

Передо мной стоит задача вложить деньги и сохранить их на более длительный период. Поэтому банковский вклад мне не подходит.

Зачем мне деньги?

Следующий вариант — инвестиции на фондовом рынке. Он дает более широкий диапазон действий по управлению личными финансами.

Кстати!

С 1 января 2026 года по аналогии с системой страхования вкладов (АСВ) в России запустили систему страхования индивидуальных инвестиционных счетов третьего типа (ИИС-3). В случае банкротства брокера Фонд гарантирования индивидуальных инвестиционных счетов будет защищать инвесторов от потери активов, предельная сумма — 1,4 млн рублей.

Прежде чем распоряжаться сбережениями, стоит ответить на вопрос: «Зачем мне деньги?» Варианты «иметь финансовую защиту» или «чтобы стать богатым» не подходят. Ответ должен быть четким, содержать результат, привязанный ко времени, например: «Чтобы через пять лет иметь пассивный доход 50 тыс. рублей в месяц», «Оплатить семье отпуск стоимостью 150 тыс. рублей через год», «Купить дом стоимостью 7 млн рублей через три года».

Цель и горизонт инвестирования — это база для каждого инвестора. Исходя из них выбирают финансовые инструменты. Если короткий срок, то есть деньги нужны через год (например, на оплату отпуска или первоначальный взнос по ипотеке), то будет неразумно размещать средства в рисковых инструментах — тех же акциях. В этом случае логичнее просто положить деньги на вклад.

У меня же горизонты длинные, соответственно, стоит посмотреть на сбалансированный инвестиционный портфель, где акции будут превалировать. Потенциальные риски сгладит время, при этом я смогу рассчитывать на большую доходность в сравнении с классическими депозитами.

Терпимость к риску

Не менее важна и терпимость к риску. Все люди разные. Мы по-разному реагируем на различные события, в том числе связанные с финансами. Даже самый сбалансированный инвестиционный портфель может уходить в минус вследствие слабой отчетности отдельных компаний, замедления экономики, внешнеполитических рисков и т.д.

Что вы почувствуете, если завтра проснетесь и увидите 10, 30 или даже 50% просадки по портфелю? Кто-то махнет рукой: «Вырастет!» или воспользуется «распродажей» для того, чтобы докупить подешевевшие ценные бумаги. Кто-то будет переживать, не спать ночами и в какой-то момент не справится с нервами и распродаст свой «похудевший» портфель, «пока еще что-то осталось».

Инвесторов принято делить на три типа:

консервативный (низкая терпимость к риску);
умеренный (средняя терпимость к риску);
агрессивный (высокая терпимость к риску).

В зависимости от типа инвестора подбирается стратегия работы на рынке. Консервативная стратегия будет включать преимущественно защитные инструменты (вклады, облигации федерального займа (ОФЗ), надежные корпоративные облигации, драгоценные металлы). Агрессивный инвестор может себе позволить формировать портфель с большей долей риска за счет акций, коллективных инвестиций (бПИФы, криптовалют.

Чтобы определить свой риск-профиль, нужно ответить на несколько базовых вопросов. Тест можно пройти у своего брокера (участника рынка ценных бумаг, через которого инвестор торгует на бирже) либо обратиться за помощью к специалисту — финансовому консультанту. Тест из пяти вопросов для определения риск-профиля предлагает сервис «Финуслуги» от Московской биржи.

Стратегия инвестирования на рынке зависит и от риск-профиля, и от горизонтов инвестирования. Агрессивному инвестору не рекомендуется вкладывать деньги в рисковые активы на короткий срок, если его горизонт, например, всего год. Консервативный инвестор может включать в свой портфель большую долю рисковых активов, чем предполагает его риск-профиль, если он планирует на длинный горизонт, например на 10 лет.

Стратегии инвестирования

После того как определен риск-профиль, цель и горизонт инвестирования, приобретены базовые знания о фондовом рынке — от понимания работы инструментов (акции, облигации федерального займа, корпоративные облигации, коллективные инвестиции и др.) до принципов торговли, — то можно приступать к формированию инвестиционного портфеля. Начиная с суммы 50 тысяч рублей можно составить инвестпортфель с учетом принципов диверсификации (стратегия распределения инвестиций по разным активам, чтобы снизить риски). Для стабильности портфеля в будущем важно обеспечить диверсификацию по странам, валютам, отраслям.

Я отношусь скорее к агрессивному типу инвесторов. Даже если портфель уйдет в минус на 50%, я не буду сильно переживать, а воспользуюсь ситуацией, для того чтобы докупить активы. Для меня не существует хороших и плохих финансовых инструментов: у меня есть как вклады в банке, так и криптовалюта.

Поскольку я отслеживаю ситуацию на рынке, то достаточно хорошо определяю момент, когда стоит принять те или иные финансовые решения. Например, сейчас на российском рынке все еще время высоких ставок: высокую доходность дают не только вклады, но и долговые инструменты. Облигации федерального займа (ОФЗ) с постоянным купонным доходом (ПД), которые выпускает Министерство финансов, — 14,5% годовых, что выше классических депозитов. Однако это не главное их преимущество. Покупая ОФЗ, я могу зафиксировать доходность не на год (как вклады), а на 5, 7, 10 и даже 15 лет.

Когда Банк России опустит ставку, например, до 7% (года через три, я думаю, это возможно), банки будут предлагать размещать деньги на депозитах под 5–6%. Как держатель ОФЗ, я по-прежнему буду получать свои 14,5% годовых. Согласитесь, неплохо. Например, в 2023 году я продала квартиру и часть вырученных денег разместила в ОФЗ ПД под 16% годовых. Оставшиеся средства я потратила на первоначальный взнос для покупки новой квартиры в ипотеку по льготной ставке 7%. Как итог, купонный доход по облигациям полностью погашает ипотечный платеж.

И это лишь одна из немногих возможных стратегий работы с ОФЗ на российском рынке. Используя этот инструмент, можно не только получать купонный доход, но и заработать на росте цены бумаг. Вместе со снижением ключевой ставки растут цены для новых покупателей облигаций федерального займа. Например, при желании я могу продать выпуск ОФЗ, который оплачивает ипотеку, не дожидаясь погашения, при ключевой ставке 7% ощутимо дороже, чем я их покупала. В этом случае я смогу погасить ипотеку, а квартиру использовать для сдачи в аренду, что будет приносить мне стабильный доход.

Существует много подобных стратегий инвестирования на фондовом рынке. Те же акции можно покупать с потенциалом роста цены (продал дороже, чем купил) либо под выплату дивидендов. Например, Сбербанк в 2026 году выплатит своим акционерам включая меня, рекордное вознаграждение — 853 млрд рублей (около 37,8 рубля на акцию). Принято считать доходность к текущей цене бумаги. Однако у меня акции Сбера, например, с августа 2016 года. Тогда я их покупала по 143 рубля. Значит, 37,8 рубля на одну акцию дают мне в 2026 году 26% доходности.

Успех инвестиций в прошлом не гарантирует их успеха в будущем.

Вопрос на миллион

Так куда я буду вкладывать деньги в 2026 году? За многие годы инвестирования (12 лет) ответ для меня уже выглядит простым - в равных пропорциях я буду наращивать позиции в своем инвестиционном портфеле, который собран и диверсифицирован по всем правилам рынка. В нем есть и акции, и облигации (ОФЗ и корпоративные), и валюта, и драгоценные металлы, и криптовалюта.

Допустим, вы делаете первые шаги в инвестировании. По результатам тестирования у вас умеренный риск-профиль, а деньги нужны через 10 лет, в течение этого времени они выступают базой для получения пассивного дохода в будущем.

Сначала думаем о базовых потребностях: откладываем часть денег на финансовую подушку безопасности. Если месячный доход составляет 100 тыс. рублей, значит в качестве подушки необходимо держать минимум три ежемесячных дохода, то есть 300 тыс. рублей. Эти деньги могут понадобится срочно, соответственно, инвестиции не подходят, как и вклад, с которого нельзя забрать деньги без потери доходности. Оптимальный вариант — накопительный счет. На момент написания материала крупнейшие банки предлагали открыть его под 10–11% годовых.

Оставшуюся сумму используем для формирования инвестиционного портфеля. Для инвестора с умеренным риск-профилем можно использовать следующие пропорции.

Примерный вариант распределения средств:

Акции — 40–60%. Основной драйвер роста портфеля. Подойдут акции крупных компаний («голубые фишки»), акции средних компаний с потенциалом роста, коллективные инвестиции — биржевые ПИФы.
Облигации — 30–50%. Стабилизируют портфель и обеспечивают регулярный доход. Стоит рассмотреть государственные облигации, корпоративные облигации надежных компаний с высоким кредитным рейтингом.
Альтернативные инвестиции — до 20%. Дополнительная диверсификация. К ним относятся драгоценные металлы (золото, серебро, платина), сырьевые товары, криптовалюта.
Денежные средства — 5–10%. Ликвидная позиция, которую допустимо использовать для реализации тактических идей.

Это один из возможных примеров, какой может быть структура портфеля. Инвестиционный портфель всегда индивидуален, как зубная щетка или расческа. Важно корректировать распределение капитала в зависимости от предпочтений конкретного инвестора.

Какие компании выбрать?

Приобретение акций делает из человека акционера. Согласитесь, «акционер Сбербанка, Газпрома, МТС» звучит гордо. Однако прежде, чем покупать ценные бумаги отдельных компаний, стоит ответить на вопрос: сколько времени я могу уделять инвестициям? Если есть возможность заглядывать в свой портфель только раз в полгода для ребалансировки (изменение пропорций портфеля с целью поддержать его изначальной структуры), то я бы не советовала «распыляться». Вместо этого лучше посмотреть на фонды коллективных инвестиций — те же биржевые ПИФы.

Они позволяют приобрести акции нескольких компаний, но в составе одного актива. И если акции одной компании упадут в цене, например вследствие слабой корпоративной отчетности, то общая стоимость актива просядет незначительно, потому что в составе того же биржевого ПИФа, скорее всего, будут компании, бумаги которых, наоборот, подорожают, а значит, не дадут активу сильно уйти в минус.

Если же у вас, как и у меня, есть желание следить за корпоративными новостями компаний — эмитентов акций, анализировать биржевые новости и держать руку на пульсе российской и мировой экономики, акции отдельных компаний в составе портфеля — хороший вариант.

Я предпочитаю формировать свой портфель преимущественно из компаний — лидеров в своих отраслях (финансы, нефтегаз, здравоохранение, IT и др.). При этом весной 2026 года на российском рынке я для себя отметила несколько интересных с точки зрения инвестиций секторов.

Финансовый сектор — один из главных бенефициаров (выгодоприобретателей) ожидаемого смягчения денежно-кредитной политики. Снижение ключевой ставки способно поддержать маржинальность банков.

Энергетический сектор (нефть и газ) выходит на первый план на фоне эскалации ситуации на Ближнем Востоке. Риски перекрытия одного из ключевых транспортных узлов для нефтяных потоков — Ормузского пролива — ведут к росту цен на энергоносители. Компании, ориентированные на экспорт, могут извлечь из этого выгоду.

Сектор золотодобычи также реагирует на военные конфликты, торговые ограничения и ослабление доверия к валютам. Золото сохраняет статус надежного защитного инструмента, а крупные компании с эффективным производством имеют потенциал роста.

Потребительский сектор (продуктовая розница) демонстрирует устойчивость на фоне роста реальных располагаемых доходов населения, которые, по данным Росстата, за 2025 год выросли на 7,4%. Лидеры отрасли расширяют сети, увеличивают долю доставки готовой еды.

В условиях цикла снижения ставок я считаю рынок облигаций достаточно привлекательным. Интерес для меня представляют длинные выпуски, корпоративные бумаги компаний с высоким кредитным рейтингом от «А» до «АА–».

Главное — помнить, что инвестиции сопряжены с рисками. На динамику секторов влияют макроэкономические показатели, решения регуляторов, а также геополитические события. Рынку свойственна волатильность, поэтому ключевой принцип — осторожный и взвешенный подход к совершению сделок, а также диверсификация и ребалансировка портфеля.

Нет плохого времени для инвестирования. Даже в ситуации кризиса или рецессии в экономике есть возможности для выгодного вложения средств. Важно разобраться в теме, определить риск-профиль, цель и горизонт инвестирования, сформировать сбалансированный инвестиционный портфель и дисциплинированно наращивать капитал. А если достаточно знаний, кругозора и времени для разработки и воплощения тактических идей, то есть шанс увеличить потенциал доходности.