Интервью. От депозита к инвестициям: с чего начать и сколько денег нужно
Главный редактор портала «Моифинансы.рф» Мария Соловиченко и начальник отдела Департамента финансовой политики Минфина России Тамерлан Доев поговорили о том, как выбрать подходящий инструмент инвестиций, когда уже «стало тесно» в рамках банковских вкладов, как учитывать риски и обходить мошенников, просчитывать налоговые платежи и комиссии, чтобы получать доходность выше банковских процентов.
Когда процентов в банке уже мало
Мария Соловиченко, главный редактор портала «Моифинансы.рф»: Вклад — это надежный накопительный инструмент: доход гарантирован, деньги застрахованы государством. Если есть такой идеальный вариант, зачем тогда рисковать и инвестировать на фондовом рынке?
Тамерлан Доев, начальник отдела департамента финансовой политики Минфина России: Да, вклад — один из самых популярных и понятных инструментов. Однако у фондового рынка есть ряд преимуществ перед депозитами. Инвесторы получают широкий спектр инструментов, которые позволяют больше заработать в долгосрочной перспективе. Но важно помнить: инвестирование на фондовом рынке связано с определенными рисками. Поэтому сначала нужно задать вопрос, зачем вам это. Четкая цель поможет выбрать стратегию и грамотно распределить свои средства между разными видами активов.
Активные и пассивные инвестиции: в чем разница
М.С.: Есть два подхода к инвестированию — активный и пассивный. Чем они отличаются и в чем риски каждого?
Т.Д.: Пассивное инвестирование строится по принципу доверительного управления. Клиент передает свои средства профессиональным консультантам-посредникам, и они смотрят на фондовый рынок, как он себя ведет, совершают на нем сделки, покупают и продают бумаги. Они профессионалы, управляют большим количеством портфелей и умеют принимать взвешенные решения, как лучше распорядиться портфелем. Такой подход экономит ваше время и усилия. Фактически пассивным инвестированием являются паевые инвестиционные фонды (ПИФы). При активном инвестировании вы сами управляете портфелем и решаете, куда направить свои деньги: отслеживаете рынок, анализируете компании, в активы которых хотите вложиться. И соответственно, все это остается на ваш страх и риск.
М.С.: Оба варианта выглядят привлекательно: и в доверительное управление я бы хотела отдать деньги, и самой тоже интересно собрать портфель. Но денег на все не хватит, надо выбрать… А как понять, какой подход для меня лучше?
Т.Д.: Здесь много факторов. Например, ваш опыт на фондовом рынке: как давно у вас открыт счет, какие знания в этой сфере есть, понимаете ли, как работает экономика. Кроме того, важно ваше отношение к риску. Если вы не готовы к просадкам, не хотите тратить время, подойдет пассивная стратегия. Если интересен процесс, вы готовы брать ответственность, можно пробовать активные инвестиции.
М.С.: Пассивные инвестиции в доверительном управлении… это же не значит, что это будет консервативная стратегия с минимальной доходностью?
Т.Д.: Конечно, нет. По сути, в доверительном управлении тоже можно выбрать агрессивную стратегию с максимальной доходностью. И управляющая компания составит для вас соответствующий портфель. Но тут надо понимать, что чем выше доходность, тем выше риск при любых условиях, кто бы вашими деньгами ни управлял. Поэтому тут уже речь про принятие риска конкретным инвестором.
С чего начать и сколько нужно денег
М.С.: Допустим, я выбираю позицию активного инвестора. Как мне составить портфель? На что опираться?
Т.Д.: Инвестпортфель — это некий баланс между ожидаемым доходом и приемлемым для вас уровнем риска. Обычно выделяют три вида портфеля: агрессивный, сбалансированный и консервативный. Если вы готовы рисковать, оцениваете возможные потери и точно понимаете, что они не станут для вас финансовой катастрофой, то можете выбрать агрессивный портфель: он строится на акциях роста, с высоким потенциалом.
М.С.: Например…
Т.Д.: Например, это акции компаний, которые недавно вышли на IPO, с хорошим горизонтом прогресса, который они могут показать. Или акции небольших компаний с потенциалом быстрого роста и капитализации. Доходность по таким бумагам может существенно превышать банковские проценты. Цель такой стратегии — максимально увеличить капитал. Но я бы не советовал выбирать агрессивную стратегию новичкам в инвестициях: риск потерь в этом случае кратно возрастает.
М.С.: Как насчет сбалансированного портфеля? Из каких бумаг он состоит?
Т.Д.: Сбалансированный портфель представляет собой баланс между риском и доходностью. Его цель — устойчивый рост. В структуре портфеля значительную долю занимают облигации, которые как раз обеспечивают стабильность инвестиций и предсказуемость дохода. Пропорция между акциями и облигациями составляет примерно 50 на 50.
М.С.: А для каких целей подойдет консервативный портфель?
Т.Д.: Здесь приоритет — сохранение уже накопленного капитала от инфляции. Он интересен тем, кто стремится минимизировать риски. В основе таких портфелей — облигации, преимущественно облигации федерального займа.
В целом выбор из трех портфелей зависит от горизонта инвестирования капитала, допустимого уровня потерь и, конечно, вашего опыта. Например, если вы новичок и вам важно накопить на какую-то крупную покупку в будущем, через 3, 5 или 7 лет, и не потерять деньги, получать прибыль чуть выше банковских процентов, подойдет консервативный портфель.
М.С.: Есть какой-то универсальный способ снижения рисков?
Т.Д.: Да. Базовый принцип — это диверсификация. Какую бы стратегию вы ни выбрали, всегда распределяйте активы в портфеле между разными компаниями различных секторов экономики и по разным типам: акции, облигации, фонды, драгметаллы… Даже в случае просадки какого-то одного сектора вы сможете выровнять свою доходность за счет роста в другой отрасли.
М.С.: Чтобы начать инвестировать, нужно открыть инвестиционный счет. И тут есть варианты: я могу открыть простой брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС-3*). Какой вариант мне выбрать? В чем разница между ними?
Т.Д.: С брокерским счетом доступен широкий выбор инструментов, в том числе зарубежные активы. С ИИС-3 можно выбрать только российские активы, но с бонусом в виде налогового вычета, когда вы можете вернуть часть вложенных средств. Допустимо открыть одновременно и брокерский, и инвестиционный счет. Даже только ИИС-3 можно открыть сразу три у одного или разных профучастников.
М.С.: Что это за профучастники? Брокеры?
Т.Д.: И брокеры тоже. С 2024 года такую услугу предоставляют не только брокеры, но и управляющие компании паевых инвестфондов. Вообще ИИС — это про длинные инвестиции. Поэтому я бы посоветовал открыть ИИС-3 тем, кто готов инвестировать вдолгую для накопления на стратегическую цель, например отложить деньги на покупку квартиры, образование детей.
М.С.: А если я открыла все три возможных инвестиционных счета, что в таком случае происходит с дивидендами и купонами на трех счетах?
Т.Д.: Купоны автоматически реинвестируются, они остаются на счете, и здесь уже работает сложный процент. На те же купоны вы можете приобрести новые облигации и снова заработать. А дивиденды можно вывести на отдельный банковский счет.
М.С.: А как получить налоговый вычет по ИИС-3?
Т.Д.: Надо обратиться в отделение ФНС или подать заявку через личный кабинет налогоплательщика. Для этого потребуется электронная подпись, которую тоже можно оформить на сайте ведомства. Существует упрощенный порядок получения: профучастники, у которых мы открываем счет, передают информацию в налоговую о клиентах и договорах, которые были с ними заключены. Они самостоятельно заполняют декларацию, а налогоплательщику остается просто подписать ее электронной подписью в личном кабинете. Срок проведения проверки права на получение вычета, как правило, один месяц, но бывает и меньше.
М.С.: Есть такой стереотип: чтобы начать инвестировать нужно сразу много денег, иначе это бессмысленно. Это так?
Т.Д.: Начинать инвестировать можно с любой суммы. Купить пай в инвестфонде можно и за 100 рублей, и за 1000 рублей. Стоимость акций и облигаций тоже варьируется. Даже небольшие вложения запускают эффект сложного процента. В любом случае нужно смотреть на комиссии брокера: они не должны «съедать» больше средств, чем вы вложили.
Пять вопросов перед стартом
М.С.: Как обычному человеку понять, готов ли он инвестировать или нет?
Т.Д.: Задайте себе пять вопросов. Какие у меня цели инвестирования? Когда мне понадобятся эти деньги? Готов ли я к потенциальному риску? Сколько времени могу уделять изучению фондового рынка или мне проще отдать дело в руки профессионалов? Готов ли к тому, что для достижения существенных результатов мне понадобится дисциплина, отказ от эмоциональных сделок и терпение не забирать со счета деньги раньше, чем намечено?
Инвестиции «быстро и без риска»: в чем подвох
М.С.: Как эксперт по финансовой грамотности я часто слышу от людей вопрос «А куда мне вложить миллион?». А какие вопросы вам чаще всего задают начинающие инвесторы?
Т.Д.: Провокационных вопросов много, но самый популярный: как заработать быстро и без риска? Но это миф! Успешное инвестирование — это всегда баланс между риском, доходностью и временем. Оно предполагает стабильную стратегию и поведение. А если кто-то обещает быструю доходность — это первый признак того, что перед вами мошенник и, как в сказке о золотой рыбке, вы рискуете оказаться у разбитого корыта.
*ИИС-3 — это специальный брокерский счет третьего типа, который появился в 2024 году и заменил предыдущие типы ИИС (ИИС-1 и ИИС-2). Счет позволяет получить налоговые льготы. Кроме того, с 2026 года ИИС-3 застрахован от банкротства брокера или управляющей компании. Сумма возмещения — до 1,4 млн рублей по каждому профучастнику. Подробнее о том, как работает ИИС-3 и какие типы вычетов можно получить, читайте здесь.
Полное видео беседы с Тамерланом Доевым по теме «А что еще кроме вкладов? Эфир для тех, кто готов отказаться от банковских вкладов, но не знает, куда еще вложиться» смотрите во ВКонтакте.