Какие инструменты инвестиций доступны всем

Какие бывают инвесторы

На фондовом рынке присутствуют инвесторы с разным уровнем знаний и опыта. Чтобы защитить новичков от риска потерь, в России принято разделять их на квалифицированных и неквалифицированных инвесторов. По умолчанию все участники рынка являются неквалифицированными инвесторами.  Для них доступны наиболее безопасные и предсказуемые инструменты: 

• акции так называемых «голубых фишек» – 15 компаний – лидеров отраслей: Сбербанк, «Газпром», «Лукойл» и др.,
• государственные долговые расписки, которые выпускает Минфин РФ, – облигации федерального займа (ОФЗ),
• корпоративные облигации «голубых фишек»,
• биржевые паевые инвестиционные фонды – БПИФы,
• некоторые бумаги дружественных стран.

Структурные облигации, фьючерсы, опционы, долговые расписки со структурным доходом, паевые фонды закрытого типа (ЗПИФ) и даже акции компаний из второго котировального списка несут более высокие риски. Доступ к ним для неквалифицированных инвесторов ограничен. Купить их можно, но для этого нужно либо стать «квалом», либо пройти специальный тест.  

Ответив правильно на вопросы, человек может доказать, что обладает необходимыми знаниями для покупки того или иного финансового инструмента. Тестирование попросит пройти брокер. Отвечать на вопросы необходимо прямо в брокерском приложении. Например, тест при покупке структурных облигаций может включать такой вопрос:  

«Может ли инвестор по структурной облигации при ее погашении получить выплату меньше ее номинальной стоимости?»

Если инвестор на все вопросы теста отвечает правильно, для него открывается возможность покупки ценных бумаг. Наличие ошибок – повод лучше изучить тему, а затем попробовать пройти тест снова. 

Всего Банком России утверждено 11 тестов по разным финансовым инструментам. При этом, даже пройдя их все, квалифицированным инвестором человек не становится. Для повышения статуса необходимо соответствовать одному из условий: 

1. Владеть активами на сумму от 6 млн рублей. Это деньги в банках, средства и ценные бумаги на брокерском или инвестиционном счете, обезличенные металлические счета (ОМС). Недвижимость, автомобиль, драгоценности не учитываются.  
2. Работать в организации, которая совершает сделки с ценными бумагами или производными инструментами: Банк России, ВЭБ, АСВ и др. 
3. Иметь экономическое образование в вузе, который на тот момент мог аттестовывать в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. 
4. Обладать аттестатом специалиста финансового рынка, аудитора и пр.
5. Совершить за последний год сделки с ценными бумагами или деривативами на сумму от 6 млн рублей. 

От квалифицированного инвестора не требуется прохождение тестов. Этот статус по умолчанию дает доступ ко всем биржевым и внебиржевым сложным инструментам.

Защитные активы 

На рынке представлена широкая линейка инвестиционных инструментов. Они могут быть защитными или рисковыми. Защитные инструменты не показывают особой доходности в период экономического роста, зато удерживают инвестиционный портфель от потерь в случае экономического кризиса или рецессии. К примеру, облигации надежных эмитентов. Именно их чаще всего используют как менее рисковую часть инвестиционного портфеля. 

Облигации бывают разных видов. Разберем наиболее подходящий для покупки начинающими инвесторами –  облигации с постоянным купоном. Принцип их работы следующий: эмитент (государство, регион, муниципалитет, компания) выпускает облигации, их покупают инвесторы и таким образом дают деньги в долг на определенный срок. За это они получают купоны (проценты), а в конце срока происходит погашение облигации и возврат инвестору вложенных средств. 

Если инвестор держит облигации до погашения, он получает гарантированную доходность. Уже на этапе покупки он может рассчитать, какую сумму ему удастся заработать на этом инструменте. 

У облигаций есть начальная стоимость –  номинал. Обычно это 1000 рублей. Цена погашения равна номиналу, но в течение срока  «жизни» облигации ее рыночная цена может меняться. Это нужно учитывать при продаже бумаги до погашения. Если облигации подорожали, их можно продать другим инвесторам и заработать на росте цены. 

Пример

Инвестор Николай К. купил 10 облигаций федерального займа (ОФЗ) с постоянным купоном по цене 900 рублей за одну бумагу. Общая сумма покупки составила  9 000 рублей. Дважды в год в течение трех лет инвестору выплачивались купоны по 67 рублей на каждую бумагу (за вычетом налога). Через три года произошло погашение облигации по номиналу 1000 рублей. Николай К. заработал: 

• 1000 рублей на росте цены облигаций (1000 – 900) х 10
• 4020 рублей купонными выплатами (67 х 6 х 10) 

Общая прибыль Николая Н. составила 5020 рублей за три года. 

Рисковые активы 

Рисковые активы обладают наибольшим потенциалом роста, но при этом могут показывать и наибольшее падение. К рисковым инструментам относятся акции любых эмитентов, в том числе и так называемых «голубых фишек». 

Термин пришел на фондовый рынок из казино, где голубые фишки являются самыми ценными. На бирже так принято называть акции крупнейших компаний с большой капитализацией, то есть рыночной стоимостью. Такие бумаги отличаются высокой ликвидностью – их можно в больших объемах быстро купить и продать по рыночной цене.

На Московской бирже есть индекс «голубых фишек». Он рассчитывается в рублях на основании цен сделок с акциями 15  наиболее ликвидных эмитентов российского фондового рынка. Это Северсталь, Газпром, Норильский Никель, Лукойл, Магнит, ММК, НЛМК, Новатэк, Полюс Золото, Роснефть, Сбербанк, Сургутнефтегаз, Татнефть, Яндекс, «ТКС Холдинг» (Т Банк; ex-Тинькофф).

Покупая акции компании, человек становится ее акционером, совладельцем. Есть два способа заработать при покупке акций:

1. на росте цены (купил дешевле, продал дороже),
2. за счет выплаты дивидендов. 

Компания может платить дивиденды, а может не платить. Причем это обстоятельство не всегда зависит от финансовых результатов и наличия прибыли. Растущие компании могут отказываться от дивидендной стратегии, а пускать эти средства в свое развитие. В этом случае инвестор может рассчитывать либо на рост цены, либо на дивидендные выплаты когда-нибудь в будущем. 

Пример

Инвестор Сергей С. купил 10 акций компании «Матрешка» на 15 000 рублей (1 500 рублей за бумагу). Мужчина держал их 5 лет и за этот период получил в качестве дивидендных выплат 10 500 рублей. Также ему удалось заработать на росте цены бумаг, поскольку он продал их за 40 000 рублей (4 000 за акцию). 

Общая прибыль Сергея С. составила 35 500 (10 500 + 25 000) за пять лет

Иностранные бумаги 

Для неквалифицированных инвесторов  на Московской бирже доступны к покупке некоторые иностранные бумаги: акции, облигации, БПИФы российских эмитентов с иностранной пропиской, бумаги дружественных стран, а также инструменты, в цепочке хранения которых нет недружественных депозитариев.

С 1 января 2025 года правила изменятся. «Неквалы» потеряют доступ ко многим иностранным ценным бумагам. Торговать можно будет лишь теми инструментами, которые были эмитированы в странах Евразийского экономического союза, а также бумагами международных финансовых организаций, которые учитываются в инфраструктуре стран ЕАЭС.

Коллективные инвестиции

Можно собрать инвестиционный портфель из отдельных бумаг – акций и облигаций, а можно выбрать инструменты коллективных инвестиций – например биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы). По сути они представляют собой «корзину» ценных бумаг. Покупая пай фонда, инвестор вкладывается сразу в несколько инструментов. 

Биржевой ПИФ может состоять только из акций или только из облигаций. Также можно рассмотреть покупку БПИФа, состоящего из активов разных классов: гособлигации, акции, корпоративные облигации, золото, валюта и др. 

Это объясняется диверсификацией: какая-то бумага в составе фонда может подешеветь, но какая-то – подорожать. За счет этого происходит сглаживание (выравнивание) общей цены.  

У коллективных инвестиций есть недостатки. В первую очередь это комиссии за управление. Перед покупкой важно обратить на это особое внимание. 

Валюта 

Неквалифицированные инвесторы могут включать в свои инвестиционные портфели иностранную валюту. Такая диверсификация помогает снизить риски, связанные с ослаблением рубля. 

На валютной секции Московской Биржи проводятся торги: 

• китайским юанем,
• белорусским рублем,
• казахстанским тенге,
• турецкой лирой,
• армянским драмом,
• таджикским сомони,
• киргизским сомом,
• узбекским сумом.

Валюту можно приобрести онлайн через мобильное приложение своего брокера. При этом важно не забывать про налоги. Если вы продали валюту по более высокому курсу, то придется заплатить НДФЛ с ценовой разницы. 

Пример

Инвестор Николай Н. купил 1000 юаней по курсу 10 рублей, а затем продал их по 13 рублей. Прибыль составила 3 000 рублей (1000 юаней × 3 рубля). С нее нужно заплатить 390 рублей налога (13%). 

При этом налога не возникает, если на брокерском счете обменять рубли на валюту, а затем вывести ее на мультивалютную банковскую карту. Это удобно для тех, кто едет за границу. Биржевой курс, как правило, выгоднее курса в банках и валютных обменниках.