Личный опыт: что я делаю с инвестиционным портфелем, когда все падает

Мария Иваткина

Журналист, автор статей портала моифинансы.рф

Подробнее

Причины падения рынка

Индекс Мосбиржи в июле 2026 года опустился ниже 2150 пунктов, а это, на минуточку, падение на 20 с лишним процентов с начала года. Довольно существенная просадка, отчего многие инвесторы впали в уныние. Главная «виновница» красных портфелей, конечно, госпожа геополитика, которая всегда «ходит рядом» с экономикой. Хороших новостей по украинскому урегулированию в информационном пространстве нет, когда будут — не понятно. Дух Анкориджа развеялся уже давно.

Не добавляет оптимизма ситуация с бензином. Повреждения объектов переработки топлива и снижение его производства наложились на сезонный фактор: летом спрос на топливо традиционно выше из-за поездок в отпуск и сельхозработ. Результат — очереди на заправках, которые усугубились из-за человеческого фактора. В ковидном 2020 году люди скупали гречку и спички, в 2026-м – бензин. В ход идут канистры и еврокубы. Без спекулянтов, конечно, тоже не обошлось. В качестве запасов хранится 1,7 миллиона тонн бензина, что, по словам президента Владимира Путина, «практически соответствует уровню за аналогичный период прошлого года», однако люди все равно встают в очередь, чтобы залить «до полного».

Увеличение спроса и последующий рост цен на бензин оказывают влияние на инфляцию. Глава Банка России Эльвира Набиуллина, комментируя решение по ключевой ставке в июне, назвала топливо «чувствительным товаром и для людей, и для компаний», а зампред ЦБ Алексей Заботкин в интервью Радио РБК заявил о «временном шоке предложения». Следующее заседание по ставке пройдет 24 июля. Из-за ситуации с топливом Банк России может перестать снижать ключевую ставку. 

Успокоить рынок могло бы сокращение бюджетного дефицита, который пока лишь растет. 

Что делать

С инвестициями, как и с бензином, главное правило — не паниковать. Я помню кризис 2008 года: тогда индекс Мосбиржи падал ниже 500 пунктов. Еще свежи воспоминания о ковидном 2020-м: индекс спикировал с 3145 пунктов в феврале до 2073 в марте, когда было объявлено о локдауне. В феврале 2022 года, после начала СВО и угроз ввести против России «адские» санкции, российский рынок тоже пережил шоковое падение с 3680 до 1680 пунктов.

График индекса Мосбиржи 1 июля 2026 года. Источник: Моифинансы.рф

У меня тема инвестиций вызывает ассоциации с картинами Айвазовского. Если смотреть вблизи, то видно лишь отдельные мазки кисти, а масштаб непонятен. Стоит отойти подальше — появляется морская пена, знаменитая лунная дорожка и корабли, которые вот-вот поглотит пучина воды. С графиком то же самое. Вместо того чтобы ужасаться дневной просадке, нужно выбрать более длинный период (например, 10 лет) и установить годовой таймфрейм. Тогда картина становится целостной: можно увидеть, как спады сменяются подъемами, а в долгосрочной перспективе рынок растет.

Но и к падению рынка в моменте можно относиться по-разному. Для одних это стресс, для других — хорошие точки входа. На «распродаже» можно купить активы по хорошим ценам. Именно это я и делаю. Начинающий инвестор спросит: как понять, что акции нужно покупать именно сегодня, а не завтра, через неделю, месяц, год? Ответ: никак. Мы люди простые, инсайдов нам никто не сообщает, а геополитическая ситуация может качнуться в любую сторону в любой момент.

Лучшее решение — покупать ступеньками, что подразумевает усреднение по стоимости. Я, например, каждый месяц выделяю определенную сумму на инвестиции. Дорогой рынок или дешевый — я все равно покупаю, придерживаясь главного принципа инвестирования — диверсификации по активам, странам, валютам, отраслям. Это база, на которой формирую свои инвестиционные портфели (у меня их несколько для разных финансовых целей). Также я слежу за соответствием баланса активов моему риск-профилю и по необходимости (примерно раз в полгода) провожу его ребалансировку. 

О том, как я формирую свой портфель и решаю, куда вкладывать деньги, чтобы получить максимальную выгоду, писала здесь. 

 Акции или облигации?

Ко мне часто приходят за советом по покупкам акций, облигаций, золота, валюты и пр. Универсального решения нет. Инвестиционный портфель — вещь всегда сугубо индивидуальная. Даже если речь идет об одном человеке, в случае с одной инвестиционной целью ответ будет: «Да, покупать», а с другой — «Нет, этого делать не стоит».

Приведу в пример две своих инвестиционных цели, для каждой из которых у меня заведен брокерский счет:

• Первая цель — ремонт и обустройство новой квартиры. Я жду ключи от застройщика в августе. Я копила на эту цель четыре года и с приближением к инвестцели проводила ребалансировку портфеля в пользу защитных активов.
• Вторая цель — получение пассивного дохода на пенсии. На нее я коплю уже 8 лет, каждый месяц направляя на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) деньги на покупку активов. Полученные доходы (купоны, дивиденды, налоговые вычеты) на этом счету я реинвестирую.

Я классический долгосрочный инвестор, предпочитаю покупать надежные активы. Если акции, то лидеров рынка, если долговые бумаги — облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает Минфин России, либо выпуски надежных компаний с высоким кредитным рейтингом от «А» до «АА–». 

Я провела анализ рынка и решила добавить акции надежных компаний в расчете на дивиденды. В моем случае выбор пал на Сбербанк, «Транснефть», ВТБ, Московскую биржу, ДОМ.РФ и Х5*. Для второй инвестцели (формирование пассивного дохода в старости) я добавила эти бумаги в портфель, а вот первая цель (ремонт) этого совсем не предполагает, потому что покупка такого рискового актива, как акции, в конце срока — плохая идея.

Портфель мамы

Также могу привести пример мамы. Я создала для нее пенсионный портфель, и она уже пять лет активно пополняет его, докупая каждый месяц ОФЗ разных выпусков. Моя мама — пенсионерка, но продолжает активно работать. На жизнь она тратит зарплату, а пенсию отправляет на инвестиции.

Рынок облигаций, как и рынок акций, в упадке. На него давит ситуация с топливом и сопутствующая инфляция, которая негативно сказывается на ожиданиях по политике ЦБ. Индекс RGBI (Russian Government Bonds Index — ценовой индекс государственных облигаций Российской Федерации (ОФЗ), который рассчитывает Московская биржа, индикатор состояния всего рынка государственного долга отражает общую динамику цен на наиболее ликвидные ОФЗ. — Прим. ред.) упал ниже 111 пунктов впервые с июня 2025 года. Однако для моей мамы это хорошая новость: продолжается период, когда она может закупать бумаги по хорошим ценам, формируя портфель на будущее.

График индекса RGBI 1 июля 2026 года. Источник: Моифинансы.рф

В настоящее время ОФЗ дают 16–17% доходности (больше, чем вклады), и, что приятно, ее можно зафиксировать на длительный срок: 10, 12 и даже 15 лет. При этом бумаги можно купить за 80% от номинала. Со снижением ключевой ставки цена будет расти, и при необходимости их можно будет продать. Но моей маме это неинтересно, ее выгода — получение высокого дохода в течение длительного периода после завершения трудовой деятельности.

Главное правило для мамы — покупка ОФЗ с фиксированным купонным доходом (ПД). На это обязательно нужно обращать внимание при выборе облигаций. Если купить бумаги с плавающим купоном, то их доходность будет падать вслед за снижением ключевой ставки, что моей маме совершенно не интересно.

Вывод

Из-за падающего рынка переживают начинающие инвесторы, которые, вероятно, допустили ошибки при формировании инвестиционного портфеля, например купили однотипные бумаги. Им видеть минус, конечно, неприятно. Нет смысла винить рынок и обстоятельства, причиной стали решения инвесторов.

Если соблюдать правило безопасности в инвестициях (диверсификация), придерживаться разработанной стратегии формирования капитала и смотреть на ситуацию в целом, то текущие уровни долгосрочным инвесторам не страшны. Более того, на них можно заработать, если знать базовые правила, не поддаваться общей панике и придерживаться дисциплины. 

*Не является инвестиционной рекомендацией.